民生銀行

智通財經APP獲悉，瑞銀髮布研報稱，將民生銀行(01988)評級由“中性”上調至“買入”，基於其估值處於深度折讓，2026年預測市賬率僅0.22倍(相對中信銀行(00998)爲0.47倍)；以及受益於營收改善及資產負債表風險已大規模釋放，盈利很可能自2026年開始迎來拐點，目標價從5.43港元輕微下調至5.3港元。

市場當前仍以盈利壓力將持續存在的定價邏輯來看待民行，而瑞銀分析認爲其撥備風險可能已見頂。隨着盈利預計在2026年達到平衡，並自2027年起轉爲正增長，該行認爲其估值重評潛力將超過近期的股本回報率疲軟。瑞銀將民行2026至29年每股盈利預防上調5-6%，但同時因短期市場波動，輕微上調資金成本(CoE)至11.5%。