- 2026-02-03 10:17:59
港股異動 | 工程機械股延續漲勢 工程機械景氣度持續回暖 龍頭主機廠加速出海趨勢明顯
智通財經APP獲悉，工程機械股延續漲勢，截至發稿，中聯重科(01157)漲5.37%，報9.03港元；中國龍工(03339)漲3.83%，報3.25港元；三一國際(00631)漲2.38%，報12.03港元；中國重汽(03808)漲2.02%，報36.44港元。消息面上，根據海關總署，總體來看，2025年我國工程機械進出口貿易額累計爲627.43億美元，同比增長13.2%。其中進口金額25.75億美元，同比下降0.63%；出口金額601.69億美元，同比增長13.8%。挖掘機爲工程機械主要整機出口產品，挖掘機出口維持較好景氣度。渤海證券發佈研報稱，隨着開工端重點項目的陸續落地以及大規模設備更新政策利好的延續，工程機械景氣度持續回暖，銷量上2025全年挖掘機實現銷量23.53萬臺，同比增長17%，目前國內工程機械龍頭主機廠加速出海趨勢明顯，我國工程機械產品在技術成熟度、產品性價比等多領域具備較強競爭力，繼續建議關注海外市場拓展。
- 2026-02-03 10:13:58
港股異動 | 瑞浦蘭鈞(00666)再漲超6% 公司首現年度盈利 2026年儲能行業預計維持高景氣
智通財經APP獲悉，瑞浦蘭鈞(00666)再漲超6%，截至發稿，漲6.21%，報12.59港元，成交額5097.63萬港元。消息面上，瑞浦蘭鈞日前發佈上市以來首份盈喜公告。公告顯示，公司預計截至2025年12月31日止年度實現淨利潤6.3億元至7.3億元（人民幣，下同），成功實現扭虧爲盈。盈利突破核心源於兩大關鍵因素協同發力：一方面是動力及儲能電池產品出貨量持續增加，有效帶動收入穩步增長；另一方面是產能利用率提升與降本增效措施落地，推動毛利顯著改善。交銀國際指出，受益於全球能源轉型加速，2026年儲能行業預計維持高景氣度。瑞浦蘭鈞精準佈局戶儲賽道，出貨量位居行業前列。爲配合市場擴張，公司產能規劃清晰：2025年產能爲90GWh，預計2026/27年擴至約120/150GWh，規模效應有望持續釋放。產品方面，公司不再侷限於單一的電芯或模組銷售，而是大力推廣直流側系統集成產品，有望帶動整體儲能板塊毛利率的結構性提升。
- 2026-02-03 10:08:44
黃金白銀大跌帶崩原油，瑞銀研報看空：伊朗局勢一旦緩解容易出現階段性回落
智通財經APP獲悉，原本走勢強勁無比的黃金白銀突然崩盤，看空情緒也傳導到了能源市場。2026年開年以來，受伊朗相關地緣局勢緊張影響，布倫特原油價格累計上漲近20%至每桶約70美元。但2月2日油價盤中跌幅一度超過5%。瑞銀在其最新發布的一份研究報告中稱，本輪油價的大幅攀升，核心驅動力並非供需基本面的根本性改善，而是伊朗局勢升級引發的風險溢價上升。瑞銀強調，油價上漲的可持續性高度依賴地緣衝突的演變。若伊朗及周邊地區的能源基礎設施未受到實質性衝擊，油價將面臨顯著回調風險，這與2025年6-7月的市場走勢具有相似性——當時地緣緊張局勢緩解後，油價出現了階段性回落。Part.01關鍵變量：霍爾木茲海峽關閉概率低霍爾木茲海峽的通航狀態是影響全球石油貿易的“生命線”，也是本次報告重點關注的核心風險點。數據顯示，全球超過2000萬桶/日的石油(包括原油、凝析油及石油產品)和20%的液化天然氣均需通過該海峽運輸，其對全球能源供應鏈的重要性不言而喻。不過，瑞銀判斷當前霍爾木茲海峽關閉的概率仍處於較低水平，核心原因在於該海峽對伊朗自身出口同樣至關重要——伊朗位於海峽外的碼頭運力有限，關閉海峽將嚴重影響其自身石油出口，同時還會對卡塔爾、中國等多個能源進口國造成重大負面影響，這使得伊朗在關閉海峽問題上面臨巨大約束。報告同時警示，若海峽不幸關閉，其引發的供應中斷規模可能超過2022年俄羅斯石油供應中斷的影響——當時油價曾飆升至每桶120美元以上。儘管存在部分繞過海峽的管道運力，但閒置產能總計僅約500萬桶/日(沙特阿拉伯約450萬桶/日，阿聯酋不足50萬桶/日)，難以完全抵消海峽關閉帶來的供應缺口。不過，考慮到海峽重新開放的可能性，這種衝擊大概率將是短暫的。Part.02伊朗供需：產量穩定，出口合理作爲石油市場的關鍵風險變量，伊朗的石油生產與出口格局並未出現大幅異動。根據國際能源署(IEA)數據，過去幾個月伊朗石油產量保持穩定，2025年12月原油日均產量達到340萬桶，展現出較強的生產韌性。出口方面，伊朗原油出口量從2025年10月190萬桶/日的近期高點回落至約150萬桶/日，但仍處於近期形成的合理區間內，未出現斷崖式下滑。報告認爲，伊朗龐大的生產規模與穩定的出口水平，使其仍是影響全球石油市場供需平衡的重要力量，其局勢變化始終是市場不可忽視的風險點。地緣風險：能源設施暫獲“豁免”瑞銀表示，從歷史經驗來看，能源基礎設施並未成爲此前衝突的打擊目標。去年美國對伊朗的打擊行動刻意避開了能源設施，伊朗的報復行爲也未針對周邊地區的能源基礎設施。最新的媒體報道顯示，美國政府正將打擊目標聚焦於伊朗領導人、安全部隊以及核計劃與導彈計劃，而非能源出口相關設施，這在一定程度上降低了供應中斷的直接風險。同時，區域外交動態也在緩解衝突升級壓力。美國、以色列和沙特官員的會談已於報告發布當日舉行，而海灣國家已明確表態，不允許其領空被用於對伊朗的打擊行動，這一立場進一步限制了衝突的擴散範圍。Part.03瑞銀研判：油價難大漲，關注OPEC報告在結尾強調，油價向來具有高度不可預測性，其波動受到政治、地質、經濟等多重因素的複雜影響。短期、中期和長期來看，油價均呈現出極高的波動性，而自然災害等不可預見事件更會加劇這種波動特徵。瑞銀報告認爲，下個月的OPEC+會議可能更具關鍵意義。OPEC+將從2026年4月起恢復增產，但暫停增產的期限也存在延長的可能性，具體決策將取決於屆時的油價水平與地緣局勢演變。
- 2026-02-03 10:06:49
港股異動 | 小馬智行-W(02026)漲近4% 近日與愛特博達成業務合作 將“AI+出行”服務賽道拓展至高端市場
智通財經APP獲悉，小馬智行-W(02026)漲近4%，截至發稿，漲2.76%，報107.8港元，成交額1486萬港元。消息面上，據小馬智行官微消息，近日，公司與愛特博達成業務合作，共建全無人駕駛出行服務車隊，推動自動駕駛技術在城市及航旅出行場景的應用。雙方合作標誌性地將“AI+出行”服務賽道拓展至高端市場。此次合作爲“智能科技+豪華服務”帶來了全新示範，爲L4自動駕駛商業化路徑注入新動能。小馬智行全無人駕駛車隊及服務網絡已在北上廣深等一線城市紮根，不斷將前沿科技轉化爲觸手可及的出行體驗。小馬智行創始人兼CEO彭軍表示，此次合作是小馬智行‘輕資產+AI賦能’戰略在多元出行場景下的關鍵落地。公司不止於提供技術，更致力於與擁有卓越服務基因的夥伴一同，探索Robotaxi商業化變現的高效路徑。基於愛特博及星徽出行對高端商旅場景的深刻理解，雙方合力攜手，爲全無人駕駛行業開拓清晰的價值新版圖。
- 2026-02-03 10:05:39
港股異動 | MINIMAX-WP(00100)早盤漲近10% 公司近期發佈MiniMax Music 2.5音頻生成模型
智通財經APP獲悉，MINIMAX-WP(00100)早盤漲近10%，截至發稿，漲9.26%，報572港元，成交額2.85億港元。消息面上，1月29日，MiniMax於1月29日正式發佈MiniMaxMusic 2.5音頻大模型。相較於上一代，該模型在“段落級強控制”與“物理級高保真”兩大技術難題上實現突破。據介紹，新版本能夠實現對音樂結構更精準的把控，並顯著提升了生成音頻的音質水平。是行業重要趨勢。中信建投此前指出，在生成式AI浪潮席捲全球的當下，MINIMAX以“反共識”的戰略定力，聚焦模型智力突破，正從行業競爭中脫穎而出。作爲上海首批獲得大模型備案的企業，公司憑藉技術深耕與商業化遠見，展現出強勁的發展潛力。該行預測，2025-2027年公司營收將保持90%以上的高速增長，Non-GAAP毛利率有望提升至55%，淨虧損率持續收窄。隨着推理成本優化與新一代多模態模型落地，公司有望在AI原生應用領域開闢更大市場空間。
- 2026-02-03 10:00:52
港股異動 | 中集集團(02039)漲超10% 數據中心、海工板塊業務向好 佈局商業航天賽道
智通財經APP獲悉，中集集團(02039)漲超10%，截至發稿，漲10.25%，報9.57港元，成交額2415.16萬港元。消息面上，2月2日，中集集團發佈投資者關係活動記錄表，主要討論內容涉及公司的數據中心業務、海工板塊接單展望、集裝箱製造表現及商業航天佈局等。在數據中心業務方面，截至目前，中集在中東、東南亞等多個國家和地區已累計交付規模超過1000兆瓦、模塊超過17000個。同時，公司正爲超過300MW的AI、Cloud 計算的客戶提供預製化數據中心的技術與製造交付服務。海工板塊方面，截至2025年6月末，公司手持訂單約55.5億美元，已排產至2027/2028年。預計2025年海工業務盈利能力將大幅提升。在商業航天方面，2025年，集團子公司中集安瑞科相關業務營業收入和在手訂單超億元人民幣，其中約一半收入來自海外；此外，公司也爲航空冷鏈運輸領域提供溫控航空箱，2025年2月推出國內首款RAP主動式溫控航空箱，填補了國內同類產品空白，將在國內主要航空公司中開展商業運營。
- 2026-02-03 09:54:59
港股異動 | 泰格醫藥(03347)漲超4% 公司新增訂單強勁 管理層對CRO前景保持樂觀
智通財經APP獲悉，泰格醫藥(03347)漲超4%，截至發稿，漲4.04%，報52.8港元，成交額2428.77萬港元。消息面上，泰格醫藥近日發盈喜，高盛指出，公司預計2025年收入介乎66.6億至76.8億元人民幣(下同)，較該行及市場預期高。高盛表示，繼續視公司爲中國臨牀CRO行業結構性增長機遇的主要受惠者，預期商業開發(BD)活動及融資環境自2025年起復蘇，推動國內臨牀需求；跨國藥企在中國的概念驗證(POC)臨牀試驗潛在增加，提供進一步上行空間，顯著的合約轉化或自2026年上半年起開始顯現。大摩發佈研報稱，泰格醫藥強勁的盈利增長主要歸因於泰格醫藥資產的大幅重估，以及2024年相對較低的基數。儘管受訂單取消及收款困難影響，集團經常性收益表現疲軟，但公司新訂單增長依然強勁。扣除取消訂單後的新增在手訂單淨額介於95億元至105億元，同比增長13%至25%。大摩續指，集團管理層對行業前景保持樂觀，而近期的一次會議上，管理層提到中國CRO行業似乎正處於復甦態勢。
- 2026-02-03 09:54:04
港股異動 | 萬國黃金集團(03939)盤中漲超9% 預計全年純利增長最多161%
智通財經APP獲悉，萬國黃金集團(03939)盤中漲超9%，截至發稿，漲6.58%，報13.76港元，成交額2.44億港元。消息面上，萬國黃金集團此前發佈公告，預期2025年度公司擁有人應占溢利約14億至15億元，同比增長約143%至161%。根據董事會目前所得資料，預期溢利增加主要是由於黃金產品銷售量及價格上升所致。值得注意的是，陳景河先生獲委任爲萬國黃金集團首席顧問，自2026年2月2日起生效。此外，公司已成立戰略發展委員會，爲集團現有業務的發展策略及未來潛在項目提供建議。公開資料顯示，陳景河爲紫金礦業集團股份有限公司創始人、原董事長。
- 2026-02-03 09:53:51
大和：東方甄選(01797)上半年業績亮眼 重申跑贏大市評級
智通財經APP獲悉，大和發佈研報稱，基於東方甄選(01797)勝預期的商品交易總額及毛利率表現，將集團今明兩年盈利預測上調42%至97%。考慮到商品交易總額的復甦，重申“跑贏大市”評級，並將新的12個月目標價從13.5港元升爲29港元，基於對今明兩年平均每股盈利應用32倍市盈率(原爲23倍)。東方甄選公佈2026財年上半年業績，其中經調整淨利潤爲2.57億元人民幣，扭轉去年虧損局面;而強勁的36%毛利率表現成爲關鍵喜訊，自有品牌毛利率從24%擴張至29%，主要得益於規模效應及健康、營養和日用消費品等高利潤產品的貢獻。大和表示，集團公佈業績後，對其看法轉向更爲積極，認爲在營運上已度過難關，隨着其自有品牌發展良好、營運成本結構性降低，及非抖音渠道的開通，爲業績增長提供了重要選擇，相信該股票的風險回報狀況已得到改善。
- 2026-02-03 09:47:58
港股異動 | 鈞達股份(02865)一度漲超18% 完成配售淨籌3.98億港元 太空光伏需求預期強化
智通財經APP獲悉，鈞達股份(02865)一度漲超18%，截至發稿，漲14.04%，報42.08港元，成交額3.69億港元。消息面上，鈞達股份公告，根據配售協議的條款及條件，配售事項已於2026年2月2日完成。配售協議所載的配售事項的所有先決條件均已達成。公司通過配售代理按每股配售股份22.00港元的配售價，合共配售1868.2萬股新H股。配售事項所得款項淨額預計約爲3.98億港元。配售所得款項計劃用於：45%太空光伏電池相關產品的研發生產；45%商業航天領域的股權投資與合作；10%補充營運資金。據美國聯邦通信委員會（FCC）近期披露的文件顯示，SpaceX正在申請發射並運營一個由至多100萬顆衛星組成的星座，並建設軌道AI數據中心網絡。國海證券認爲，全球衛星部署有望進入高速軌道，隨通信衛星向算力衛星升級，太空光伏需求有望持續高增。中金指出，建議把握太空光伏帶來的全產業鏈變革，持續關注製造產業端落地密集催化。
