- 2026-02-02 21:33:07
股價已跌穿多條均線 Palantir(PLTR.US)今晚業績必須“驚豔四座”
智通財經APP獲悉，Palantir Technologies Inc.(PLTR.US)的股價兩年來首次未在季度財報發佈前迎來上漲——這一信號表明，投資者對這隻已成爲標普500指數中最昂貴股票之一，已愈發缺乏追高的理由。自去年11月(即Palantir上次發佈財報前)創下峯值以來，這家軟件公司的股價已下跌29%，而自2026年初以來累計下跌18%，使其成爲標普500指數今年表現最差的15只股票之一。儘管此輪拋售壓低了Palantir的估值，其股價市盈率仍高達約142倍預期收益，在標普500指數中位列第三高。儘管估值高企，華爾街仍預期Palantir將再次交出穩健增長的成績單。覆蓋該公司的分析師預計，其2025年第四季度調整後每股收益將增長63%至23美分，營收預計達到13億美元，同比增長61%。晨星投資服務公司的Mark Giarelli表示：“說到底，投資者現在要的是實打實的業績和合理的估值，也就是具備吸引力的投資標的。”目前他對Palantir給出“賣出”評級，目標價定爲135美元。Palantir此次財報發佈之際，市場對大型科技公司的疑慮日益加深，投資者要求看到人工智能(AI)基礎設施鉅額投入的回報。這種情緒拖累了科技股整體表現，交易員的關注點正從AI趨勢的早期贏家，轉向那些預計將從亞馬遜(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)和微軟(MSFT.US)等超大規模企業承諾投入的數百億美元中受益的公司。而被認爲受AI發展衝擊的企業，包括一衆軟件股，股價也紛紛走低。多重因素之下，Palantir面臨着巨大壓力，其必須給出超預期的業績指引，以此證明自身的高估值名副其實。不過，Research Affiliates首席投資官Que Nguyen認爲，公司估值較去年10月末的高點回落，對股價而言也可被視作積極信號。Nguyen在郵件中表示：“這一現象令人欣慰，說明公司的發展正逐步匹配投資者的預期，且投資者並未以非理性的方式不斷擡高預期。”Palantir近期的股價下跌也爲其帶來了反彈空間。目前公司股價已跌破50日、100日和200日關鍵移動平均線，接近超賣區間。Direxion資本市場主管Jake Behan稱：“股價下方已出現一些小規模的支撐位。”業績門檻高企Palantir將於美股週一收盤後發佈財報，這份財報或將決定其股價後續走向。DA Davidson的Gil Luria表示：“沒有理由認爲Palantir本季度不會再創佳績，本季度的市場動態並未改變這一可能性。但不得不說，公司此前已經把市場預期擡到了極高的水平，且過去幾個季度的表現都極爲亮眼，如今想要再超預期，難度不小。”若Palantir在即將發佈的財報中，能在數個核心業務板塊實現增長，或將重新點燃股價漲勢，重現去年135%的漲幅表現。政府合同貢獻了Palantir超半數的營收，分析師預計該板塊本季度營收同比增幅將超50%。同時，投資者對Palantir拓展商業業務版圖的進展尤爲關注，分析師預測其2025年四季度美國商業板塊營收將接近6.5億美元，同比大漲超70%。當然，即便公司發佈樂觀言論，受軟件股整體市場情緒低迷的影響，投資者或許仍會對買入Palantir持謹慎態度。此前微軟和ServiceNow(NOW.US)財報後股價大幅下挫，也在上週四拖累了整體市場表現。持有Palantir股票的Equity Armor Investments投資組合經理Joe Tigay表示：“想要避免重蹈ServiceNow和微軟的覆轍，Palantir不僅需要業績超預期，業績指引也至少要符合市場預期，甚至更好。”他還補充道，若Palantir給出偏保守的業績展望，資本市場不會推動其股價走高。Direxion的Behan則認爲，本次財報發佈期間，Palantir首席執行官Alex Karp的表態或將成爲公司股價的一大潛在催化劑。Behan稱：“衆所周知，Karp向來爲自己的公司搖旗吶喊。坦率地說，無論財報數據如何，我相信他都能吸引到一些買家，否則我會感到意外。”
- 2026-02-02 21:06:51
迪士尼(DIS.US)業績修復進行時，艾格繼任懸念成新焦點
智通財經APP獲悉，得益於旗下主題公園業務表現亮眼，加之動畫電影《瘋狂動物城2》票房大賣，迪士尼(DIS.US)在截至12月的假日季中實現營收、利潤雙雙超預期，並推動公司股價在週一盤前一度上漲逾4%。在截至12月27日的2026財年第一季度，迪士尼整體營收同比增長5%至260億美元，超過分析師預期的257億美元;公司實現稅前利潤37億美元，同樣高於華爾街35億美元的預測值。調整後每股收益爲1.63美元，雖較去年同期下滑7%，但仍優於分析師1.57美元的預期。涵蓋主題公園、郵輪及消費品業務的體驗業務成爲絕對營收支柱：該板塊營收首次突破100億美元大關，貢獻了公司近50億美元季度營業利潤的72%。其中，迪士尼世界度假區的業績增長尤爲顯著，因去年同期受颶風“米爾頓”影響導致奧蘭多園區關閉，本季度業績同比顯著提升。另外，包含電影製片廠、電視網絡和流媒體服務的迪士尼娛樂板塊，本季度營收達116億美元，同比增長7%。這一增長主要由假期檔院線影片拉動：據Comscore數據，迪士尼動畫續集《瘋狂動物城2》全球票房已接近18億美元，《阿凡達：火與燼》全球票房也突破14億美元，兩部影片成爲假期檔核心票房驅動力。不過，該娛樂板塊營業利潤同比下滑35%，原因一方面是影片營銷成本高企——《阿凡達：火與燼》於本財季最後一週上映，公司同期爲該片及另外8部影片投入了大量營銷費用，而去年假期檔僅推出4部影片;另一方面，該部門政治廣告收入較去年同期減少1.4億美元，也對利潤形成拖累。值得注意的是，本財季迪士尼與YouTube TV的合同糾紛持續兩週，導致數百萬訂閱用戶無法收看ESPN等迪士尼旗下電視頻道，這一事件給公司體育業務板塊造成1.1億美元的損失，該板塊本季度營業利潤同比大幅下滑23%。數據顯示，迪士尼體育業務營收小幅增長1%至49億美元，營業利潤降至1.91億美元。業績承壓除受上述授權糾紛影響外，還源於節目製作成本上升，以及NBA常規賽播出場次減少。迪士尼流媒體業務(含Disney+、Hulu、ESPN+)業績則表現亮眼，本季度營業利潤同比激增72% 至4.5億美元，營收同比增長13%至44億美元。目前，迪士尼已不再披露流媒體服務的訂閱用戶數量。展望未來，迪士尼預計Q2娛樂部門營運利潤將與上年同期持平，但預計其流媒體業務將實現5億美元利潤，較上年同期增加2億美元。迪士尼還表示，由於新船投入帶來的成本以及吸引國際遊客面臨的挑戰，體驗業務部門營運利潤將呈現“溫和”增長，體育部門利潤則因版權費用上漲將減少1億美元。全年來看，迪士尼重申了相對於2025財年實現兩位數每股收益增長的全年預測，並預計全年經營活動將產生190億美元現金流，且70億美元的股票回購計劃正按計劃推進。繼任者懸念浮現此次財報發佈之際，誰將接替鮑勃·艾格出任首席執行官成爲關注焦點。這已是迪士尼第二次爲艾格尋找接班人——2020年鮑勃·查佩克接任後，僅兩年便遭解職，艾格重新執掌帥印。彼時迪士尼股價承壓，公司亟需提振影視業務並重振樂園業績。公司首席財務官休·約翰斯頓表示：“公園業務加速發展、流媒體實現盈利並達到兩位數利潤率、影視業務持續改善，這些都爲新任首席執行官奠定了良好基礎。”但他拒絕對繼任者人選置評。據知情人士透露，迪士尼董事會本週將召開會議，預計將對艾格接班人進行投票表決。公司此前曾表示將在今年第一季度公佈繼任者。好萊塢高管普遍認爲，迪士尼體驗部門董事長喬希·達馬羅是領跑人選。
- 2026-02-02 20:55:17
美股前瞻 | 三大股指期貨跌幅顯著收窄，特朗普豪擲120億美元啓動“金庫計劃”
1. 2月2日(週一)美股盤前，美股三大股指期貨跌幅顯著收窄。截至發稿，道指期貨跌0.09%，標普500指數期貨跌0.38%，納指期貨跌0.66%。2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.91%，英國富時100指數漲0.64%，法國CAC40指數漲0.60%，歐洲斯托克50指數漲0.47%。3. 截至發稿，WTI原油跌4.75%，報62.11美元/桶。布倫特原油跌4.52%，報66.19美元/桶。市場消息美國打響關鍵礦產戰略儲備戰，特朗普豪擲120億美元啓動“金庫計劃”。美國總統特朗普計劃啓動一項戰略性關鍵礦產儲備，並提供 120 億美元的種子資金，旨在美方努力削減對中國稀土及其他金屬依賴的過程中，使製造商免受供應衝擊。這項名爲“金庫項目”的合資計劃，擬將 1.67 億美元的私人資本與美國進出口銀行提供的 100 億美元貸款相結合，汽車製造商、科技公司及其他製造商採購並儲存礦產。描述該計劃細節的高級政府官員透露，這將是美國私營部門首個此類儲備庫。這代表了美方爲積累工業經濟(包括汽車、航空航天和能源領域)所需關鍵礦產而做出的重大承諾。動盪一週過後，美國1月非農及谷歌、亞馬遜財報成市場焦點。在投資者消化科技股拋售、貴金屬劇烈波動以及美國總統特朗普提名凱文·沃什爲下一任美聯儲主席的消息後，美股三大股指上週五全線收跌。未來一週，投資者的注意力將集中在將於週五公佈的美國1月非農就業報告上。製造業和服務業的相關數據，以及密歇根大學發佈的消費者信心指數，也將成爲關注焦點。在企業財報方面，又一個繁忙的財報周即將到來。兩家“七巨頭”成員——谷歌和亞馬遜——將分別於週三和週四公佈業績，Palantir和AMD等其他科技巨頭也將於本週公佈業績。在科技行業之外，迪士尼、百事可樂、禮來、諾和諾德、豐田以及菲利普莫里斯也將公佈財報。自2008年以來最狂野波動! 黃金價格波動超越比特幣，但華爾街堅定“6000美元金價信仰”。數據顯示，金融市場波動率層面驚現里程碑式超越動態——長期以來有着“避險之王”稱號的傳統穩健避險資產黃金的波動率已經超越長期以“劇烈波動”而著稱的全球最大市值加密貨幣比特幣，凸顯出黃金在經歷了無比猛烈的漲勢後，價格波動愈發劇烈，達到了過去二十年最動盪時刻的水平。同時，華爾街在黃金陷入暴跌軌跡以及劇烈波動之際，仍然在美元貶值趨勢、發達市場債務無序擴張以及地緣政治局勢持續動盪的大背景之下堅持看好黃金長期投資前景，其中小摩與美銀堅持認爲黃金在2026年年底之前有望衝高至6000美元。沃什提名點燃美元漲勢，基金經理“踏空”後仍堅持看跌。就在凱文·沃什被特朗普提名爲美聯儲主席的消息引發美元自 5 月以來最大漲幅的幾天前，資產管理公司加大了對美元的看跌倉位。據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據，截至1月27日當週，基金經理增持美元空頭頭寸83億美元，創下自2025年4月以來的最大增幅。與此同時，對衝基金同期減持美元淨多頭頭寸51億美元，爲自2024年7月以來最大降幅。上週五，美元應聲上漲，此前有消息稱，美國總統特朗普已選定沃什接任美聯儲主席一職，接替將於5月卸任的現任主席鮑威爾。沃什被一些人視爲政策鷹派。此外，貴金屬價格下跌也提振了美元。告別美聯儲看跌期權!Wedbush警告：沃什執掌下流動性紅利將終結，未來數月美股或面臨動盪。投行Wedbush在一份策略報告中表示，隨着投資者爲凱文·沃什領導下的美聯儲可能進行的政策全面改革做好準備，未來幾個月美國股市可能面臨一段震盪期。在2月1日發佈題爲《告別美聯儲看跌期權》的報告中，Wedbush分析師薩姆·巴沙姆指出，美國特朗普選擇沃什出任下一任美聯儲主席，短期內很可能令市場不安，直到今年晚些時候政策前景逐步明朗。該機構預計，在沃什於5月正式上任之前，市場波動性仍將持續，因爲投資者開始計入其所認爲的、與鮑威爾時代政策框架的決定性決裂。個股消息迪士尼(DIS.US)Q1營收利潤雙超預期，主題公園業務表現強勁。得益於旗下主題公園業務表現亮眼，加之動畫電影《瘋狂動物城2》票房大賣，迪士尼在截至12月的假日季中實現營收、利潤雙雙超預期，並推動公司股價在週一盤前一度上漲逾4%。在截至12月27日的2026財年第一季度，迪士尼整體營收同比增長5%至260億美元，超過分析師預期的257億美元;公司實現稅前利潤37億美元，同樣高於華爾街35億美元的預測值。調整後每股收益爲1.63美元，雖較去年同期下滑7%，但仍優於分析師1.57美元的預期。泰森食品(TSN.US)Q1雞肉需求強勁助推營收超預期。泰森食品於週一盤前公佈了2026財年第一季度財務業績，得益於雞肉業務的亮眼表現，公司整體營收爲143.1億美元，同比增長約5.1%，成功超越了華爾街此前約141億美元的普遍預期。在利潤端，泰森食品調整後每股收益(EPS)達到0.97美元，亦高於分析師預期的0.94美元。儘管受到法律訴訟撥備及關閉老舊工廠等非經常性支出的拖累，導致其GAAP淨利潤由去年同期的3.59億美元降至8500萬美元，但整體運營效率的提升依然支撐了公司的核心盈利能力。特斯拉(TSLA.US)第三代人形機器人即將亮相，業績預喜概念股出爐。2月2日，特斯拉發佈消息稱，第三代特斯拉人形機器人即將亮相，從第一性原理出發，進行重新設計，通過觀察人類行爲即可學習新技能，預計年產百萬臺。馬斯克將其定位爲公司首款量產機器人，目標年產能達 100 萬臺，並計劃在 2026 年底啓動量產。儘管有利好消息，但受大盤影響盤前表現低迷。截至發稿，該股盤前跌1.64%。豪賭AI再加碼!甲骨文(ORCL.US)擬籌500億美元擴建雲基礎設施。甲骨文上週日表示，計劃在2026年通過債務和股權發行相結合的方式籌集450億至500億美元，用於擴建其雲基礎設施的額外產能。該公司在一份聲明中表示：“甲骨文此次融資旨在建設更多產能，以滿足我們最大規模的甲骨文雲基礎設施(OCI)客戶的已簽約需求，其中包括AMD、Meta、英偉達、OpenAI、TikTok、xAI等公司。”據悉，甲骨文計劃通過發行與股權掛鉤的證券及普通股籌集約一半資金，其中包括強制性可轉換優先股證券，並通過規模最高達200億美元的“按市價發行”(ATM)股票計劃進行融資。AI搶貨太瘋狂!蘋果(AAPL.US)手握多年的供應鏈話語權，終究還是被侵蝕。長期以來，蘋果一直是消費電子領域手握絕對話語權的採購巨頭，但如今，這一優勢正開始受到侵蝕。當前，人工智能(AI)企業正斥巨資佈局數據中心，對芯片、存儲芯片及其他核心元器件展開搶購，且頻頻在採購競價中擊敗蘋果。曾爲這家iPhone製造商傾盡全力的供應商如今掌握了議價主動權，不僅推高了元器件價格，還不斷壓縮蘋果素來豐厚的利潤空間。蘋果首席執行官蒂姆・庫克在近期的財報電話會議中坦言公司正面臨相關壓力，提及芯片供應受限、存儲芯片成本大幅攀升等問題。整改之路漫漫!FAA局長：波音(BA.US)需採取更多舉措，方能解除監管限制。美國聯邦航空管理局(FAA)局長週一表示，波音仍需採取更多措施，才能重新獲得飛機適航認證權，以及這家航空巨頭因一系列生產疏漏而被收回的其他相關權限。FAA局長Bryan Bedford在新加坡出席亞洲最大航展前夕的行業會議時稱：“波音仍有更多工作要做，我們正與該公司合作，助力其達成整改目標。”同時他也表示，波音目前已取得“重大進展”。儘管近幾個月波音已恢復部分權限，但此番表態足以說明，在一場險些釀成災難性後果的事故曝光其工廠工藝粗糙問題數年後，該公司仍持續受到美國監管機構的嚴格審查。重要經濟數據和事件預告北京時間22:45：美國1月SPGI製造業PMI終值。北京時間23:00：美國1月ISM製造業PMI。次日北京時間凌晨01:00：2027年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克發表講話。業績預告週二早間：Palantir(PLTR.US)、恩智浦(NXPI.US)、泰瑞達(TER.US)週二盤前：百事可樂(PEP.US)、輝瑞(PFE.US)
- 2026-02-02 20:23:47
整改之路漫漫！FAA局長：波音(BA.US)需採取更多舉措 方能解除監管限制
智通財經APP獲悉，美國聯邦航空管理局(FAA)局長週一表示，波音(BA.US)仍需採取更多措施，才能重新獲得飛機適航認證權，以及這家航空巨頭因一系列生產疏漏而被收回的其他相關權限。FAA局長Bryan Bedford在新加坡出席亞洲最大航展前夕的行業會議時稱：“波音仍有更多工作要做，我們正與該公司合作，助力其達成整改目標。”同時他也表示，波音目前已取得“重大進展”。儘管近幾個月波音已恢復部分權限，但此番表態足以說明，在一場險些釀成災難性後果的事故曝光其工廠工藝粗糙問題數年後，該公司仍持續受到美國監管機構的嚴格審查。據瞭解，2024年1月，阿拉斯加航空(ALK.US)一架波音737 MAX 9客機起飛後門塞脫落，雖未造成致命傷亡，但暴露了波音組裝環節螺栓缺失、員工培訓不足、趕工壓力過大等系統性生產問題。Bedford指出，他最終的目標是將飛機最終安全檢查的全部職責交還給波音，並將FAA的工作人員派駐至波音生產基地的核心環節開展工作。爲盤活有限的監管資源，FAA通常會通過“組織指定授權計劃”，將部分監管任務委託給飛機制造商。依據該計劃，企業可履行部分原本由監管機構承擔的監督職能。得益於整改工作取得成效，波音旗下核心盈利機型737 MAX的月產量已從此前的38架上限提升至42架，實現了產能恢復的關鍵里程碑。
- 2026-02-02 17:34:15
加碼美國市場：阿斯利康(AZN.US)登陸紐交所，倫敦地位或被削弱
智通財經APP獲悉，英國最大的製藥商阿斯利康(AZN.US)的股票將於週一開始在紐約證券交易所交易。此前該公司進行了上市升級，以取代原先在納斯達克交易的美國存託憑證(ADR)。阿斯利康今後將在倫敦證券交易所、斯德哥爾摩納斯達克和紐約證券交易所這三個交易所同時上市交易。這家疫苗及藥物製造商正尋求通過進一步向美國市場傾斜來吸引更多投資者，目前其近一半的收入來自美國。公司表示，此舉將使其在英國、瑞典和美國的上市地位具有同等分量。這反映了美國市場對阿斯利康業務日益增長的重要性，也體現了隨着首席執行官帕斯卡爾·索里奧特尋求在全球最大的製藥市場獲得增長，公司重點正相對地從母國轉移。此後，美國投資者將更容易購買阿斯利康的完整股票，這增加了該公司在倫敦上市地位相關性可能下降的可能性。在美國總統特朗普關稅計劃帶來的壓力下，阿斯利康承諾到2030年在美國投資500億美元。與此同時，該公司已暫停了其英國總部價值2億英鎊(約合2.74億美元)的擴張計劃。Peel Hunt研究主管查爾斯·霍爾認爲，長期風險在於股票交易將主要轉移至美國。他在10月份的一份報告中表示：“假設美國的流動性顯著增加，且考慮到大多數股份由國際投資者持有，我們認爲隨着時間的推移，該公司極有可能考慮將其主要上市地點從倫敦遷至美國。”此舉還將允許投資者在購買阿斯利康股票時無需支付印花稅(一種英國的交易稅)。皮爾亨特的報告指出，這可能導致英國財政部每年損失2億英鎊。如果此舉獲得成功，可能會鼓勵其他倫敦上市公司將其 ADR 更換爲普通股，從而進一步減少印花稅的稅收收入。近年來，英國公司美國存託憑證(ADR)的交易量激增。數據顯示，2019年至2024年間，擁有上市 ADR 的20家富時100指數(FTSE 100)公司的成交量增長了80%以上。阿斯利康的 ADR 交易量在截至2024年的五年間增長了34%，而同期倫敦股市的成交量增長不足8%。其他幾家英國知名企業的 ADR 交易量也出現了巨大增長：巴克萊銀行增長了三倍多，帝亞吉歐(Diageo Plc)、英美菸草(British American Tobacco Plc)和葛蘭素史克則增長了一倍多。長期以來，英國一直難以與美國市場競爭，後者規模更大、流動性更強，且匯聚了衆多高增長公司，而英國市場則多爲估值較低的傳統經濟部門。雖然英國股市處於歷史高點，但其表現仍落後於美國。這種分歧自新冠疫情以來尤爲明顯：自2020年初以來，富時100指數以美元計算上漲了約40%，遠不及標準普爾500指數115%的漲幅。
- 2026-02-02 16:54:09
目標價下調不改樂觀預期！美銀看好亞馬遜(AMZN.US)AWS增長提速及零售業務韌性 重申“買入”評級
智通財經APP獲悉，在亞馬遜(AMZN.US)即將於美東時間2月5日公佈第四季度財報前夕，美國銀行發表研報表示，受SaaS業務估值倍數壓縮影響，將其目標價從303美元下調至286美元。但該行重申對亞馬遜的“買入”評級，理由是該公司雲計算業務AWS增長提速、零售板塊具備韌性，同時人工智能(AI)市場情緒改善，有望推動公司估值回升。美銀預計四季度亞馬遜營收、EBIT分別達2130億美元、260億美元，均高於市場預期的2110億美元、246億美元。其中AWS業務是核心增長引擎，預計其四季度營收同比增長22%，高於市場預期的21%，增速較三季度的20%進一步加快。這一增長得益於AWS產能持續提升，四季度新增1吉瓦電力容量支撐業務擴張，同時需求端仍處於供不應求狀態，爲定價提供支撐。北美零售業務方面，美銀彙總的信用卡交易數據顯示，四季度線上消費保持穩定。亞馬遜憑藉配送效率提升、價格競爭力及雜貨業務拓展，有望持續搶佔市場份額。預計其北美零售業務業績有望略超市場預期——市場目前預計北美零售同比增速將放緩1個百分點至10%。同時，廣告業務增長、燃油成本下降以及物流流程優化，將推動北美零售板塊利潤率同比提升50個基點，疊加四季度裁員帶來的成本節約，2026年一季度零售利潤率有望進一步改善。展望第一季度，美銀預計亞馬遜管理層將給出較審慎的指引，預計營收將在1730億至1780億美元之間，營業利潤在185億至225億美元，相對市場預期營收爲1754億美元及利潤爲221億美元。然而，該行強調亞馬遜過往多次實際業績均優於其自身指引，若四季度業績超預期，或將帶動一季度指引上調。此外，美銀預計亞馬遜2026年資本支出將達1610億美元，高於市場預期的1600億美元，反映出公司在AI基礎設施上的持續大力投入。估值層面，美銀認爲，亞馬遜股價在2025年跑輸大市，主要反映市場對其AI佈局及雲業務增長的憂慮。不過，隨著AWS產能狀況在2026年改善，加上未來兩年預計有多家大型AI企業上市，將爲AWS的估值提供更有利的參照，從而帶動亞馬遜整體估值回升。
- 2026-02-02 16:15:11
美國第二大太陽能承包商SOLV Energy(MWH.US)IPO定價22-25美元/股 擬籌資4.82億美元
智通財經APP獲悉，爲太陽能和電池儲能項目提供施工服務的 SOLV Energy 上週五宣佈了其 IPO 條款。該公司計劃以 22 美元至 25 美元的發行價區間，通過發行 2050 萬股股票籌集 4.82 億美元。按擬定價格區間的中值計算，SOLV Energy 的市值將達到 47 億美元，企業價值爲 46 億美元(相當於過去 12 個月營收的 2.1 倍，以及 EBITDA 的 15.6 倍)。SOLV Energy 的前身爲 Swinerton Renewable Energy，直至 2021 年 American Securities 收購該公司並進行了更名。它是電力行業領先的基礎設施服務提供商，業務包括工程、採購、施工、測試、調試、運營、維護和再供能。SOLV 專注於容量爲 200 MWdc 及以上的大型公用事業規模太陽能和電池儲能項目，以及相關的輸配電基礎設施。自其前身於 2008 年成立以來，該公司已建設了 500 多座發電廠，發電裝機容量達 20 GWdc。目前，它根據長期協議爲 146 座在運發電廠提供運營和維護服務。根據 2024 年的收入，該公司認爲自己是美國第二大太陽能承包商，也是電力行業整體排名第七的承包商。在截至 2025 年 9 月 30 日的九個月中，公司收入增長 21% 至 17 億美元。毛利率增長了 625 個基點，達到 19%。調整後 EBITDA 增長 115% 至 2.413 億美元，調整後 EBITDA 利潤率增長 625 個基點，達到 14%。主要股東爲 American Securities，在 IPO 後持有 75% 的股份。SOLV Energy 成立於 2008 年，在截至 2025 年 9 月 30 日的 12 個月內錄得 21 億美元的銷售額。該公司計劃在納斯達克上市，股票代碼爲 MWH。Jefferies、J.P. Morgan、KeyBanc Capital Markets、TD Securities、UBS Investment Bank、Baird、Evercore ISI、Guggenheim Securities、Nomura Securities、WR Securities、CIBC World Markets、Roth Capital 和 Academy Securities 爲此次交易的聯席賬簿管理人。
- 2026-02-02 15:43:53
AI搶貨太瘋狂！蘋果(AAPL.US)手握多年的供應鏈話語權 終究還是被侵蝕
智通財經APP獲悉，長期以來，蘋果(AAPL.US)一直是消費電子領域手握絕對話語權的採購巨頭，但如今，這一優勢正開始受到侵蝕。當前，人工智能(AI)企業正斥巨資佈局數據中心，對芯片、存儲芯片及其他核心元器件展開搶購，且頻頻在採購競價中擊敗蘋果。曾爲這家iPhone製造商傾盡全力的供應商如今掌握了議價主動權，不僅推高了元器件價格，還不斷壓縮蘋果素來豐厚的利潤空間。蘋果首席執行官蒂姆・庫克在近期的財報電話會議中坦言公司正面臨相關壓力，提及芯片供應受限、存儲芯片成本大幅攀升等問題。儘管iPhone銷量表現強勁、公司利潤再創歷史新高，但這番表態仍對公司股價形成壓制，當日蘋果股價最終收平。這一格局變化在全球頂級先進芯片製造商臺積電(TSM.US)身上體現得最爲明顯。英偉達(NVDA.US)近期取代蘋果，成爲臺積電最大客戶，這一現象也凸顯出AI業務的需求正重構半導體行業的客戶格局。存儲芯片領域則成爲另一大矛盾焦點。OpenAI、谷歌(GOOGL.US)、Meta(META.US)、微軟(MSFT.US)等企業正合計斥資數千億美元搭建AI基礎設施，直接導致動態隨機存取存儲器(DRAM)和閃存(NAND)供應持續緊張。這兩類元器件廣泛應用於智能手機、服務器等各類電子設備。科技市場研究機構TechInsights預估，到今年年底，DRAM價格或較2023年水平暴漲三倍，NAND價格漲幅也將超兩倍。成本上漲對蘋果的影響已切實可見。TechInsights測算，僅存儲芯片這一項，就可能讓蘋果下一代標準款iPhone的物料成本增加約57美元——對於這款售價不足800美元的設備而言，這一成本增幅帶來的衝擊不容小覷。多年來，憑藉龐大的採購規模和嚴苛的供應鏈管理，蘋果在與供應商的合作中始終佔據主導，不僅能頻繁重新協商採購價格，甚至可隨時終止合作。但AI領域的客戶甘願支付溢價，還會鎖定長期供貨協議、提前敲定採購承諾，這讓三星電子(SSNLF.US)、SK海力士等存儲芯片製造商擁有了比以往更強的議價能力。蘋果的競爭壓力還延伸至供應商內部的資源與人才爭奪。此前專注於智能手機顯示屏、傳感器及各類元器件研發的工程師，如今正越來越多地被抽調至AI芯片專用材料和硬件的研發工作中。不過蘋果仍保有自身優勢。供應商表示，與蘋果合作仍是行業標杆，而蘋果軟硬件深度融合的模式也爲其留出了調整空間。蘋果也可能更側重於推廣存儲升級配置，這是一種利潤率尤其高的銷售策略;此外，公司或許會爲技術門檻較低的處理器尋求替代製造商。儘管如此，分析師預計，即便成本持續上漲，蘋果今年仍將維持iPhone產品的定價穩定。這意味着，AI產業的蓬勃發展，或將令蘋果時隔多年後首次被迫自行消化成本壓力，而非將其轉嫁給消費者。
- 2026-02-02 15:40:37
財報前瞻 | Palantir(PLTR.US)高增長已定，估值與指引成關鍵變量
智通財經APP獲悉，Palantir Technologies Inc.(PLTR.US)計劃於2026年2月2日(星期一)美國股市收盤後發佈其2025年第四季度財務報告。市場普遍預期，該公司第四季度營收將達約13.4億美元，同比增長約62%;經調整後的每股收益(EPS)預計爲0.23美元，同比增長64.3%。整體運營收入的增加預計將進一步推動淨利潤增長。在 Q3 財報中，Palantir官方給出的 Q4 營收指引區間爲 13.27 億至 13.31 億美元。第四季度營收實現增長，這一態勢很可能主要得益於其政府及商業部門對人工智能技術需求的持續攀升。其中，市場對於政府收入的共識預期爲7.072億美元，較去年同期增長55.4%;商業收入方面，共識預期達6.462億美元，同比增長幅度高達73.5%。上述整體強勁增長很可能已由美國政府及私營商業組織對該公司人工智能平臺(AIP)持續投以的信任所驅動，使各組織能夠處理海量數據集並獲取實時洞察。當前，市場將緊盯美國商業業務的增長，該板塊上個季度增長了 121%。在國防支出增加的預期下，Palantir 與美國政府及國防部的合作深度(如 4.48 億美元的海軍合同)是股價的重要支撐。投資者最關心的將是管理層對 2026 年的全年指引，這將決定該股在目前較高估值下是否具備進一步上漲的空間。據瞭解，AIP 在需要大規模數據整合的領域(如國防、醫療保健、金融及情報)尤具價值，在這些領域，運營效率與決策速度至關重要。而客戶忠誠度的提升以及對Palantir交付關鍵產品能力的信心增強，預計已造成第四季度其產品需求的激增。另外，最近推出的 AI Hivemind 是一款很受歡迎的 AIP 工具。它可以把大規模動態生成代理組織起來，去解決各種難題、想出創意、完善方案，還能生成可以直接執行的提案，並且和本體知識庫整合在一起。這一重要進展，極有可能進一步激發了所涉季度內客戶對業務數字化與現代化的需求。由於 Palantir 股價在 2025 年已累計上漲約 78%，期權市場預計財報公佈後股價波動幅度可能達到 9%。分析師目前對該股的評價存在分歧，一方看好其 AI 龍頭地位，另一方則擔憂其估值過高。值得一提的是，該公司的盈利驚喜歷史表現亮眼。在過去四個季度中，有三次超出 Zacks 共識預期，一次符合預期，平均盈利驚喜幅度爲 16.3%。
- 2026-02-02 15:34:20
財報前瞻 | 從燒錢轉向變現，Alphabet(GOOGL.US)AI投入能否打開2026年盈利空間？
智通財經APP獲悉，谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)將於週三美股收盤後（北京時間2月5日清晨）公佈2025財年第四季度業績。市場預期其Q4營收將達到 1114.5 億美元，同比增長 15.53%；預期每股收益爲2.64美元，同比增長23%。在過去一年裏，Alphabet憑藉 AI 技術的商業化落地、雲業務的強勁增長以及廣告市場的復甦，股價表現遠超標普 500 指數。穩健的雙位數增長Alphabet在過去 10 個季度中持續實現兩位數的 EPS 增長，且在過去四個季度中均超出了市場預期，這爲本次財報奠定了樂觀的基調。分析師預計總營收將達到 1,114.3 億美元 左右，同比增長約 15.5%；對於每股收益，市場共識預期爲 2.64 美元，較去年同期的 2.13 美元增長約23%。雲計算和廣告是關鍵驅動因素，分析師認爲市場的普遍預期能夠實現。例如，預計到2026年以後，雲計算市場將以約15.7%的複合年增長率增長，這標誌着市場擁有強勁的增長動力。分析師還認爲數字廣告市場也將迎來類似的強勁增長，預計從2026年到2035年，其複合年增長率將超過13%。這表明該公司正處於高增長市場，因此其增長勢頭很可能長期保持下去。市場的三大核心焦慮對即將發佈的報告，投資者應該關注三大重點指標。首先，投資者應該密切關注谷歌雲的訂單積壓和利潤率走勢。預計到2025年第三季度，谷歌雲的訂單積壓將達到約1550億美元，任何關於轉化率或2026年業績指引的更新都可能印證其多年增長的前景。另一個值得關注的關鍵領域是人工智能的商業化信號。市場應該重點關注Gemini的採用指標、企業客戶案例，甚至是新的人工智能驅動的搜索功能。這將有助於瞭解鉅額人工智能投入背後的邏輯。快速的市場普及將證明這些投入的合理性，並有可能鞏固積極的市場情緒。最後一點值得關注的是資本支出和自由現金流的展望。市場目前預計 Alphabet 四季度的資本支出將飆升 91.3% 至 273 億美元。投資者擔心鉅額投入是否能轉化爲實際的利潤回報，過度支出可能在短期內擠壓整體利潤率。同時需要特別關注2026財年這兩項指標的指引，如果支出達到峯值將預示着自由現金流拐點的出現，並可能開啓通往可持續利潤率增長的道路。本次財報的“勝負手”不在於營收是否達標，而在於管理層對 2026 年 AI 變現路徑的展望，以及能否證明其高額投資正在轉化爲更高效的雲服務和更智能的廣告產品。
